Neste local foi construída, em 1505, uma ermida dedicada a S. Sebastião; após a peste de 1569, que fez milhares de mortos, o povo de Lisboa colocou na capela uma imagem de Nossa Senhora da Saúde. A capela sofreu obras após o terramoto de 1755, conservando, no entanto, o portal atribuído a João Antunes, do início do século XVIII. A capela-mor é decorada com talha dourada, verde e branca, em estilo rococó, albergando no retábulo a imagem da padroeira. A procissão em honra de Nossa Senhora da Saúde, que se mantém desde o século XVI, é das mais importantes da cidade.