Esta é a igreja do antigo Convento de Eremitas de Santo Agostinho, que em 1635 substituiu uma ermida quinhentista construída em cumprimentos de um voto.  Destruído o edíficio pelo terramoto, foi reedificado e reinaugurado em 1785. A fachada principal apresenta um carácter monumental e a posterior conserva um painel de azulejos onde figura a padroeira.  A nave octogonal é coberta por abóbada com pintura de Pedro Alexandrino. O retábulo-mor, encimado por resplendor, enquadra o camarim da imagem de Nossa Senhora da Penha de França.